Comparação das Ações da Bybit: Ações vs. Perpétuos de TradFi vs. CFDs de Ações

A Bybit oferece três formas distintas de acessar a exposição a ações dos EUA a partir de uma única plataforma. Este artigo compara Ações, Contratos Perpétuos de TradFi de Ações e CFDs de Ações lado a lado para que você possa ver onde cada um se destaca e onde estão as compensações.

Cada produto utiliza uma estrutura, modelo de conta e mecanismo de negociação diferentes, e atende a um tipo diferente de trader. Entender como eles diferem em relação ao horário de negociação, taxas,alavancagem, a estrutura da conta e a quitação ajudam você a escolher a ferramenta certa para sua estratégia.

Principais Pontos:

• O produto de Ações da Bybit oferece propriedade real de capital com comissão de negociação zero e acesso à liquidez das bolsas subjacentes dos EUA, liquidado em USD por meio da sua Conta de Trading Unificada.

• Perpetual TradFi de Ações oferecem exposição alavancada 24/7 (até 100x) com quitação em USDT, mas geram custos de financiamento periódicos e risco de liquidação.

• As CFDs de ações usam uma conta CFD separada com alavancagem de até 20x, taxas de swap noturnas e preços de provedores de liquidez durante as sessões de dias úteis, com negociação disponível via MT5, o aplicativo Bybit e web.

O que são Ações, Perpétuos de Ações TradFi e CFDs de Ações?

Ações

Produto de Ações da Bybitpermite que você compre e venda ações reais dos EUA usando seu login Bybit existente. As ordens são encaminhadas pela Infra Capital Limited, a corretora introdutora regulamentada da Bybit, para a Alpaca e executadas na NASDAQ ou na NYSE. Você detém interesses econômicos reais nas ações subjacentes, recebe dividendos e se beneficia de ações corporativas, como desdobramentos de ações. Não há alavancagem e não há Risco de liquidação.

Ações de Perpetual TradFi

Ações de Perpetual TradFi são contratos de derivativos liquidados em USDT que rastreiam preços de ações sem Vencimento. Eles utilizam a mesma Margem, Percentual de financiamento e mecânica de Liquidação que o padrãoContratos perpétuos de USDTVocê nunca possui as ações subjacentes e não tem direito a dividendos ou direitos de voto. Posições podem ser alavancadas em até 100x e negociadas continuamente 24 horas por dia.

CFDs de Ações

CFDs de ações são contratos por diferença disponíveis através deMT5, o aplicativo e site Bybit. Eles permitem que você especule sobre os movimentos dos preços das ações com uma alavancagem moderada de até 20x para ações. Ativos elegíveis, tais comoTether (USDT) e BYUSDTsão exibidos no Saldo USDx da Akun CFD MT5, enquanto os lucros e prejuízos de negociação são liquidados em USDT. Você não detém participação acionária na empresa subjacente, embora ajustes de dividendos possam ser aplicados de acordo com os termos do contrato.

Ações vs. Perpétuos de Ações TradFi vs. CFDs de Ações: Visão geral

Horário de negociação, liquidez e spreads

A disponibilidade de negociação é um dos diferenciais mais claros entre os três produtos:

• Ações são negociadas por aproximadamente 24 horas por dia útil em sessões pré-mercado, regular, pós-mercado e noturna. A negociação não está disponível aos fins de semana e feriados públicos dos EUA.

• Os Perps de Ações TradFi são negociados continuamente, 24 horas por dia, 7 dias por semana. Isso permite negociar em períodos de divulgação de resultados ou notícias de última hora, mesmo quando a bolsa de valores subjacente está fechada, embora a liquidez e os spreads possam variar durante esses períodos.

• Ações CFD seguem horários de negociação em dias de semana determinados pela sessão CFD aplicável. Elas ficam indisponíveis nos fins de semana.

O horário de negociação afeta diretamente a liquidez e o comportamento do spread. Cada produto também obtém sua precificação e execuções de forma diferente:

• As ações acessam a liquidez do mercado de capitais subjacente dos EUA através da corretora executora (Alpaca), que roteia para a NASDAQ e a NYSE. Os spreads geralmente refletem os spreads de Bid-Ask predominantes no mercado de capitais subjacente dos EUA durante o horário regular, mas podem se alargar durante as janelas pré-mercado e pós-mercado.

• Os Perpétuos de Ações TradFi retiram liquidez do livro de ordens de Bybit, suportados por parcerias dedicadas de market-maker. Os Perpétuos de Ações TradFi permanecem negociáveis 24 horas por dia, embora os spreads possam aumentar quando o mercado de ações subjacente estiver fechado devido à menor atividade dos participantes.

• Ações CFDs recebem precificação e execuções através da estrutura de provedor de liquidez CFD. O comportamento do Spread depende do modo de conta selecionado. O modo Zero-Fee exibe um spread mais amplo e inclusivo, enquanto o modo Tight-Spread oferece spreads brutos com uma comissão separada.

Em todos os três produtos, os spreads e o slippage podem variar dependendo da ação específica, da sessão de negociação, das condições de mercado e do tamanho da ordem.

Taxas e custos de manutenção

A estrutura de custos difere de forma mais acentuada na maneira como cada produto cobra pela manutenção de posições ao longo do tempo.

Ações cobram taxa de corretagem zero. Uma 0,5 USDCUma taxa de pedido pequeno se aplica a pedidos com valor de negociação de $500 ou menos, enquanto um Spread de negociação de 10 BPS se aplica a pedidos com valor de negociação de $500 ou mais. Bybit atualmente não cobra taxas de conta, quitação, corretagem, compensação, conversão de moeda, processamento de dividendos ou taxas regulatórias separadas. A Retenção fiscal de dividendos dos EUA é de 30% do dividendo bruto, enquanto as taxas de American Depositary Receipt (ADR) variam de $0,01 a $0,03 por ação. Não há taxas de manutenção, inatividade ou custódia.

A retenção de 30% aplica-se especificamente a dividendos em dinheiro, não a compras ou vendas de ações, e é deduzida antes que o dividendo restante seja creditado. Os usuários ainda podem ter obrigações de relatório ou fiscais separadas em suas próprias jurisdições.

Dividendos e outras ações corporativas suportadas são processados de acordo com os termos da empresa emissora e as instruções de Alpaca. A elegibilidade pode depender das datas relevantes, participações liquidadas e termos do evento, enquanto alguns eventos podem restringir temporariamente as negociações, cancelar ordens ou atrasar ajustes na conta.

Stock TradFi Perps atualmente oferecem 0% de taxas de maker e 50% de desconto nas taxas padrão de taker como uma taxa promocional. O principal custo contínuo é o Percentual de financiamento, cobrado a cada oito horas. Dependendo da direção do Percentual de financiamento e da sua Posição, você paga ou recebe financiamento em cada intervalo. Isso torna o custo total de manutenção dinâmico e dependente das condições de mercado.

Os CFDs de ações oferecemdois modelos de taxas. O modo Taxa Zero não cobra comissão de negociação separada, com os custos de transação refletidos no spread. O modo Spread Apertado oferece spreads brutos com uma comissão fixa de $0,02 por lote (mínimo de $0,20 por ordem). Ambos os modos cobram uma taxa de swap noturna diária para posições mantidas após o fechamento do dia de negociação, expressa como uma porcentagem do valor da posição.

Alavancagem e risco de liquidação

As ações não utilizam alavancagem e, portanto, não possuem risco de liquidação de margem, tornando-as mais adequadas para usuários que buscam exposição a ações sem alavancagem.

Perps TradFi de Ações oferecem alavancagem de até 100x através de um modelo dinâmico de limite de risco. Tamanhos maiores de Posição podem reduzir a alavancagem máxima disponível para esse contrato. Posições são liquidadas se seu Saldo de margem cair abaixo do limite de manutenção. Movimentações bruscas de preço em torno de divulgações de lucros ou notícias importantes também podem fazer com que ordens stop-loss sejam executadas a um preço diferente do gatilho.

CFDs de ações oferecem alavancagem de até 20x em contratos de ações. A alavancagem pode ser reduzida temporariamente durante grandes eventos econômicos, tais comoFOMCdecisões ou comunicados de resultados. O fechamento de Margem é acionado quando o nível de Margem da conta cai para 50% ou menos, momento em que a Plataforma fecha a Posição com a maior perda primeiro.

Estrutura de conta e compatibilidade de margem

Ações e derivativos (perps) de TradFi de ações estão ambos acessíveis através daConta de Negociação Unificada (UTA), permitindo que você os gerencie junto com suas posições em cripto usando o mesmo Login Bybit. No entanto, suas estruturas de conta subjacentes e interação com a UTA diferem. As ações são suportadas por uma conta de corretora subjacente na Infra Capital Limited e são ativos sem alavancagem que não são usados como Margem colateral.TradFi Perpétuos usam a estrutura de margem da UTA. Sob os modos de margem da UTA aplicáveis, garantias elegíveis e o P&L não realizado podem suportar a margem em posições de cripto e posições Perpétuas TradFi.

Ações CFDs usam uma Conta MT5 CFD separada, embora posições possam ser negociadas através de MT5, o App Bybit ou web. Você deve transferir fundos de e para, e sua margem é isolada do seu saldo principal de Bybit. Isso significa que você não pode usar garantia cruzada entre posições de cripto e CFD.

Moedas de quitação e prazos

Ações são liquidadas em USD sob convenções padrão de Quitação T+1. O valor das vendas fica imediatamente disponível para negociação, enquanto os saques ficam disponíveis após a quitação. USDC é convertido em USD para execução de negociações sem custo.

Perps de Ações TradFi liquidam em USDT. O P&L realizado fica disponível imediatamente ao fechar uma posição. Pagamentos de funding são processados a cada oito horas.

CFDs de Ações liquidam lucros e perdas de negociação em USDT. Ativos elegíveis como USDT e BYUSDT mantidos na Conta CFD MT5 são exibidos como parte do Saldo USDx para fins de negociação. O P&L realizado é refletido quando uma posição é fechada, enquanto as taxas de swap aplicáveis acumulam de acordo com os termos do contrato.

Qual produto de Ações da Bybit se adapta à sua estratégia?

Escolha Ações sevocê deseja propriedade real, planeja manter por semanas, meses ou mais, valoriza a ausência de taxas de custódia contínuas e deseja elegibilidade para dividendos. Isso pode ser adequado para usuários que buscam construir um portfólio de ações juntamente com suas participações em criptomoedas.

Escolha Perps de Ações TradFi sevocê deseja acesso 24/7 alavancado aos movimentos de preços de ações, prefere quitação em USDT e margem unificada com suas posições de cripto, e está confortável com custos de financiamento que podem se acumular enquanto uma posição permanecer aberta.

Escolha CFDs de Ações sevocê deseja uma alavancagem moderada, sente-se confortável usando uma conta CFD separada e valoriza a flexibilidade de negociar através do MT5, do aplicativo Bybit ou da web durante as sessões de mercado em dias úteis.

Conclusão

Ações, Perps de Ações TradFi e CFDs de Ações oferecem três maneiras diferentes de acessar os mercados de ações dos EUA através de Bybit. Ações focam na propriedade direta e sem alavancagem de ações reais dos EUA. Perps de Ações TradFi fornecem exposição a derivativos alavancados 24/7 através da UTA. Os CFDs de Ações combinam alavancagem moderada com uma conta CFD separada e acesso flexível de negociação através de MT5, o App Bybit e web. O produto certo depende se você prioriza propriedade e manutenção a longo prazo, negociação alavancada 24 horas por dia ou uma configuração CFD mais tradicional.

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