Um guia completo sobre Trading com Margem Cruzada na Bybit

O Trading com margem na Bybit permite que você use ativos como garantia para abrir posições maiores do que o seu Saldo com alavancagem. O BybitConta de Negociação Unificada(UTA) oferece três modos de margem: Margem Isolada, Margem Cruzada e Margem de portfólio. Cada um foi criado para diferentes perfis de risco e estratégias de negociação.

Uma restrição estrutural se aplica a todos os três modos: o modo de margem selecionado se aplica a toda a sua conta. Você não pode executar modos diferentes em pares de negociação individuais, o que significa que cada posição aberta opera sob a mesma lógica de margem.

Margem Cruzada é o modo de margem padrão da UTA. Este guia explica o que é margem cruzada, como o trading com margem funciona sob este modo, como ele se compara com Margem Isolada e Margem de portfólio, e como os traders podem usá-lo na Bybit.

Principais conclusões:

• A Margem Cruzada agrupa ativos de garantia elegíveis em um saldo de margem compartilhado em nível de conta, permitindo que posições suportadas se beneficiem de garantias com múltiplos ativos e compensações de PnL.

• Como a liquidação sob Margem Cruzada é acionada no nível da conta, e não no nível da posição, uma perda em uma operação pode reduzir a margem de todas as outras posições e aumentar o risco de uma cascata de liquidações.

• A Margem Cruzada suporta Spot, Margem Spot, Perpétuos de USDT & Vencimento, Perpétuos de USDC, Perpétuos Inversos & Vencimento e Opções sob a UTA.

O que é Margem Cruzada?

Trading com margempermite que você tome fundos emprestados usando sua garantia para abrir posições além do saldo da sua carteira. Isso pode amplificar igualmente tanto os ganhos quanto as perdas potenciais.

Margem Cruzada é o modo padrão da UTA. É adequado para traders de cripto experientes que usam margem como umhedgeferramenta, ou que negociam ativamente em vários tipos de produtos dentro de uma única conta.

Na Margem Cruzada (Cross Margin), os ativos de colateral elegíveis contribuem para um saldo de margem compartilhado no nível da conta. No Modo de Múltiplos Ativos, ativos colateralizados como Bitcoin (BTC) e Ether (ETH) são convertidos em seu Valor do colateral em USD para suporte a Spot Margin e Trading de derivativos. Por exemplo, o BTC mantido como colateral elegível pode dar suporte a uma posição de Perpétuo (Perpetual) em Tether (USDT) sem precisar ser convertido previamente para USDT.

Lucros não realizados dePerpétuos e Futurosos contratos contam para o seu Saldo de margem e podem ser usados para abrir novas posições, aumentando a eficiência de capital. No entanto, se você tiver Trades abertos e o mercado se mover contra eles, as perdas serão deduzidas do mesmo pool de colateral compartilhado, o que pode reduzir rapidamente a Margem disponível e aumentar o risco de Liquidação forçada em várias posições.

A Margem Cruzada suporta empréstimos e o trading de Margem em Spot. Se o saldo da sua criptomoeda de quitação for insuficiente, você ainda poderá enviar uma ordem, desde que o valor total do seu colateral em equivalente a USD cubra o requisito. Isso pode gerar um passivo sobre esse ativo após a execução. A alavancagem pode ser definida de forma independente para cada par de trading, exceto no Modo Hedge, onde as direções Long e Short no mesmo par devem usar alavancagem idêntica.

Como lucrar com o Trading com Margem Cruzada na Bybit

Os exemplos de empréstimo abaixo descrevem a negociação de Margem em Spot sob Margem Cruzada. Os traders podem usar ordens a Mercado, Limite ou Condicionais onde houver suporte, enquanto as posições de derivativos seguem suas próprias regras de contrato e de ordem.

Comprar com viés de alta

Quando você espera que o preço de um ativo suba, você pode tomar a moeda de cotação emprestada, comprar o ativo base pelo preço atual e vender quando o preço do ativo atingir o seu preço-alvo. Após a venda, você paga o valor emprestado mais os juros acumulados; a diferença restante é o seu lucro.

ExemploLong BTC/USDT: tomar USDT emprestado, comprar BTC baixo, vender BTC alto, pagar o USDT de volta com juros e manter o Spread. Quanto maior a diferença entre o preço de entrada e saída, maior o seu ganho realizado.

Venda a descoberto (baixa)

Quando você espera que o preço do ativo caia, você empresta o ativo base, o vende imediatamente pelo preço de mercado atual, espera pela queda e o recompra pelo preço mais baixo. Após reembolsar o valor emprestado mais os juros, a diferença de preço é o seu lucro.

ExemploShort BTC/USDT: emprestar BTC, vender BTC caro, comprá-lo de volta barato, pagar o BTC mais juros e ficar com o Spread. Quanto mais acentuada a queda do preço, maior o seu retorno.

Ao contrário da Margem Isolada, a Margem Cruzada usa ativos de colateral elegíveis em um saldo de margem compartilhado em nível de conta. Por exemplo, participações elegíveis em BTC podem fornecer Valor do colateral para tomar emprestado USDT para financiar uma negociação de Margem em Spot de ETH sem precisar vender o BTC primeiro.

Entendendo o risco da conta na Margem Cruzada

A Margem Cruzada substitui a lógica de liquidação por posição por duas métricas de risco de nível de conta: percentual de margem inicial (IMR) ePercentual da margem de manutenção (MMR).

A liquidação é acionada quando sua conta MMR atinge 100%, em vez de quando uma posição individual de Margem Cruzada atinge um limite fixo de liquidação. Na Margem Isolada, a liquidação é acionada quando o Preço de marcação atinge o Preço de liquidação da posição.

Na Margem Cruzada, uma posição lucrativa pode compensar temporariamente outra com prejuízo, mas se o MMR agregado atingir 100%, todas as posições podem ser liquidadas, aumentando o risco e seu potencial de perda.

O Preço de liquidação exibido para derivativos de Margem Cruzada é uma estimativa para referência. O gatilho de liquidação real é quando a MMR da conta atinge 100%, o que muda com os valores das garantias, PnL não realizado e empréstimos ativos.

Para a mecânica completa de sequenciamento de liquidação, consulte o guia intituladoProcesso de Liquidação (Conta de Trading Unificada).

Como a Margem Cruzada se compara à Margem Isolada e à Margem de portfólio

Ao comparar a Margem Cruzada com a Margem Isolada, as principais diferenças são como a margem é compartilhada, como o Risco de liquidação é medido e quais produtos permitem empréstimos. Esta comparação entre Margem Isolada e Margem Cruzada também mostra se os ativos colaterais elegíveis e o PnL não realizado podem sustentar outras posições na conta.

A tabela abaixo resume as principais características e diferenças dos três modos de margem.

Como alternar para ou de Margem Cruzada

Você pode alternar os modos de margem na sua página da UTA. A alteração é aplicada imediatamente a toda a sua conta. Certas condições devem ser atendidas antes que a alternância seja permitida, como cobertura de Margem suficiente, ausência de configurações de Posição conflitantes e, ao desativar a Margem Cruzada, a ausência de empréstimos existentes e ordens de Margem em Spot ativas. Para os requisitos completos de alternância em cada direção, consulte aCritérios para Troca entre Modos de Margem seção em este guia.

Riscos a observar no trading com margem

Lembre-se sempre de que o trading com margem e a alavancagem amplificam ganhos e perdas na mesma proporção. Como tal, dimensionamento de posiçãoe a avaliação de risco são mais importantes no Trading com margem do que em Trades sem alavancagem Spot .

É importante que você monitore as posições abertas em tempo real. Além disso, use ativamentetake profit (TP) e stop loss (SL)ordens para definir seus parâmetros de saída antes que a volatilidade e reversões de tendência inesperadas atinjam fortemente sua Posição geral.

Usar lucros não realizados para abrir novas posições aumenta a eficiência de capital. No entanto, também aumenta a exposição de toda a conta. Se o mercado reverter, esses ganhos não realizados podem desaparecer e reduzir a margem disponível em toda a conta. Lembre-se: o Modo de margem que você seleciona aplica-se a toda a sua conta, não a posições individuais. Portanto, uma perda em uma posição sob Margem Cruzada reduz sua garantia para todas as outras.

O resultado final

Margem Cruzada é o modo UTA padrão da Bybit. Ele oferece suporte a garantias de múltiplos ativos elegíveis, empréstimos e compensações de PnL entre posições compatíveis. Esses recursos podem melhorar a eficiência de capital para traders que gerenciam Spot, Margem em Spot Spot e atividades de Derivativos dentro de uma única conta.

Traders que desejam que cada posição de derivativos use margem alocada separadamente podem preferir a Margem Isolada. A Recomposição automática de margem ainda pode adicionar fundos disponíveis da conta a uma posição isolada quando ativada. A Margem de portfólio pode ser adequada para traders de derivativos experientes, cujos portfólios protegidos podem se beneficiar de cálculos de risco em nível de portfólio.

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